一、對(duì)完善中國證券市場(chǎng)的八點(diǎn)建議（論文文獻(xiàn)綜述）
張丹[1]（2021）在《中國證券集團(tuán)訴訟制度的完善研究》文中認(rèn)為
郝婧宏[2]（2021）在《監(jiān)管問詢有助于改善并購質(zhì)量嗎？ ——基于創(chuàng)業(yè)板上市公司的數(shù)據(jù)》文中提出我國證券交易所獨(dú)特的監(jiān)管問詢制度要求被問詢的公司在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)回復(fù)問詢函,如果公司沒有回函或者無法對(duì)被問詢的問題做出合理的解釋,交易所可能會(huì)隨時(shí)啟動(dòng)后續(xù)程序。監(jiān)管問詢直接針對(duì)公司問題所在,是相關(guān)部門對(duì)資本市場(chǎng)進(jìn)行治理和監(jiān)督的直接證據(jù),并且這一監(jiān)管方式逐漸成為資本市場(chǎng)監(jiān)管的重要手段。創(chuàng)業(yè)板作為主板市場(chǎng)外的另一個(gè)證券市場(chǎng),其獨(dú)特性之一在于創(chuàng)業(yè)板的上市公司由于業(yè)務(wù)單一,增長空間在一定程度上有所限制,所以有強(qiáng)烈的需求通過并購重組來尋求新的業(yè)績和增長途徑;其獨(dú)特性之二在于創(chuàng)業(yè)板的公司相比主板,業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)信息質(zhì)量都不夠規(guī)范和完善,容易產(chǎn)生一些問題,所以相關(guān)部門為了抑制這種現(xiàn)象,對(duì)出現(xiàn)問題的公司進(jìn)行問詢的可能性和頻率都更高。本文基于我國轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)的特殊背景,選取創(chuàng)業(yè)板塊這個(gè)角度,研究了監(jiān)管問詢對(duì)企業(yè)并購質(zhì)量之間的關(guān)系。通過對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市公司并購重組事件的實(shí)證檢驗(yàn),本文發(fā)現(xiàn):（1）潛在風(fēng)險(xiǎn)較高的并購重組更易受到問詢,表現(xiàn)為跨省并購、重大資產(chǎn)重組以及并購關(guān)聯(lián)公司的并購交易更可能收到問詢函,證券交易所發(fā)放問詢函具有一定指向;（2）創(chuàng)業(yè)板上市公司受到問詢后并購質(zhì)量更高;（3）創(chuàng)業(yè)板上市公司受到的問詢?cè)絿?yán)重,其并購質(zhì)量越高,表現(xiàn)為創(chuàng)業(yè)板上市公司受到的問詢次數(shù)越多,受到的問詢內(nèi)容越詳細(xì),其并購質(zhì)量越高。進(jìn)一步地,創(chuàng)業(yè)板的上市公司選擇現(xiàn)金支付方式時(shí),問詢內(nèi)容詳細(xì)程度對(duì)并購績效的正向影響更高,這意味著現(xiàn)金支付方式能促進(jìn)監(jiān)管問詢與并購質(zhì)量之間的正向關(guān)系;公司上市年限越長,監(jiān)管問詢對(duì)并購績效的正向影響越高,這意味著公司上市年限能促進(jìn)監(jiān)管問詢與并購質(zhì)量之間的正向關(guān)系。本文通過穩(wěn)健性檢驗(yàn)進(jìn)一步說明了監(jiān)管問詢能夠提高上市公司并購質(zhì)量的結(jié)論,認(rèn)可監(jiān)管問詢對(duì)上市公司的外部治理效應(yīng)。本文的結(jié)論有助于拓展相關(guān)研究視角,并對(duì)完善資本市場(chǎng)的資源配置提供一定的借鑒,推動(dòng)資本市場(chǎng)更高質(zhì)量的發(fā)展。
許鵬[3]（2021）在《中國地方政府債券信用評(píng)級(jí)體系研究 ——國際經(jīng)驗(yàn)借鑒》文中研究表明債券信用評(píng)級(jí)是對(duì)某一發(fā)行人所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)總體程度或某一特定債券按期還本付息的可靠程度進(jìn)行評(píng)估,并按一定標(biāo)準(zhǔn)分類標(biāo)示高低等級(jí)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。中國地方政府債券信用評(píng)級(jí)隨著地方債券發(fā)行應(yīng)運(yùn)而生,為市場(chǎng)相關(guān)方評(píng)估地方政府債務(wù)償付能力和信用風(fēng)險(xiǎn)狀況提供信息服務(wù),并成為推動(dòng)地方債券發(fā)展不可或缺的要素之一。目前,國內(nèi)學(xué)者對(duì)中國地方政府債券的研究多集中于債券運(yùn)行機(jī)制或發(fā)行定價(jià)等方面,少有基于國際經(jīng)驗(yàn),從信用評(píng)級(jí)層面展開討論,相關(guān)理論研究和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)都尚較薄弱,在一定程度上體現(xiàn)了本文的研究價(jià)值。本文認(rèn)為,首先,信用評(píng)級(jí)是地方債券發(fā)行的必備要件,是對(duì)地方政府信用風(fēng)險(xiǎn)和總體信譽(yù)度的綜合評(píng)估,貫穿于債券注冊(cè)、發(fā)行及存續(xù)期間的各個(gè)環(huán)節(jié),對(duì)債券定價(jià)、市場(chǎng)交易、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面起到制度保障作用。其次,當(dāng)前中國地方債務(wù)存在管理不規(guī)范、過度舉債以及隱性負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)聚集等問題。信用評(píng)級(jí)可以詳細(xì)、全面地揭示地方財(cái)政收支和債務(wù)管理狀況,對(duì)發(fā)揮市場(chǎng)化約束機(jī)制,規(guī)范地方舉債行為,化解隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn),強(qiáng)化信息披露制度均有重要推動(dòng)作用。第三,國外成熟市場(chǎng)的地方債券信用評(píng)級(jí)發(fā)展時(shí)間較長,在評(píng)級(jí)方法、配套制度和監(jiān)管環(huán)境等方面上積累了大量先進(jìn)做法,中國可以取長避短,充分借鑒有益的國際經(jīng)驗(yàn),推動(dòng)自身地方債券信用評(píng)級(jí)體系建設(shè)。第四,未來隨著不同地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和政府治理能力的不斷分化,地方債券信用利差勢(shì)必進(jìn)一步走闊,從而放大市場(chǎng)投資人面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)。信用評(píng)級(jí)是對(duì)地方政府信用風(fēng)險(xiǎn)最直觀、專業(yè)的綜合評(píng)價(jià),可以降低市場(chǎng)信息不對(duì)稱性影響,減少信息獲取成本,為投資人提供決策依據(jù)。第五,加強(qiáng)中國信用評(píng)級(jí)體系建設(shè)關(guān)系到本土評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)發(fā)展和評(píng)級(jí)行業(yè)質(zhì)量整體提升,有助于增強(qiáng)中國在評(píng)級(jí)領(lǐng)域的權(quán)威性和話語權(quán),抵制國際評(píng)級(jí)霸權(quán)主義,維護(hù)中國政府和企業(yè)的信用安全和經(jīng)濟(jì)利益。本文指出,地方政府債券已經(jīng)成為近年來中國債券市場(chǎng)上發(fā)展最快的品種之一,其既是一種創(chuàng)新型財(cái)政政策工具,又是規(guī)范地方債務(wù)管理,防范化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要抓手。目前,中國地方政府債券發(fā)行過程中存在信用評(píng)級(jí)失效,市場(chǎng)定價(jià)失真,信息披露不足,地方政府行政干預(yù)等問題。本文從發(fā)揮債券信用評(píng)級(jí)作用、改進(jìn)債券監(jiān)管制度、建立債券保險(xiǎn)制度和設(shè)立地方債務(wù)數(shù)據(jù)庫和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制等四個(gè)方面提出相應(yīng)對(duì)策。在中國地方政府債券信用評(píng)級(jí)初登歷史舞臺(tái)之時(shí),國外市場(chǎng)發(fā)展已相對(duì)成熟,如美國三大評(píng)級(jí)公司開展市政債券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)已近百年歷史,評(píng)級(jí)體系完備,評(píng)級(jí)框架、方法和理念成為國際公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn),評(píng)級(jí)質(zhì)量在充分的歷史數(shù)據(jù)中得到驗(yàn)證;日本本土評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在行業(yè)政策扶持下發(fā)展迅速,在與國際評(píng)級(jí)公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不落下風(fēng),占據(jù)國內(nèi)地方債券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的半壁江山;澳大利亞州政府債券信用評(píng)級(jí)的國際化和市場(chǎng)化水平高,為本國債券市場(chǎng)吸引到大量外國資本;印度作為新興市場(chǎng)國家代表,在市政債券評(píng)級(jí)領(lǐng)域也進(jìn)行了一系列卓有成效的改革嘗試。本文通過國際比較分析,充分論述了美國、日本、澳大利亞和印度等國的地方政府債券發(fā)行和信用評(píng)級(jí)在運(yùn)行機(jī)制、制度設(shè)計(jì)、監(jiān)管政策和市場(chǎng)環(huán)境等方面的各自特點(diǎn)和發(fā)展經(jīng)驗(yàn),對(duì)其中優(yōu)缺點(diǎn)加以深入分析,并結(jié)合中國國情,提出四方面借鑒之處,一是充分認(rèn)識(shí)地方債券和信用評(píng)級(jí)的重要作用;二是優(yōu)化國內(nèi)信用評(píng)級(jí)制度環(huán)境;三是培育本土評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu),抵制國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的壟斷行為;四是推動(dòng)信用評(píng)級(jí)國際化進(jìn)程。在實(shí)踐地方政府債券信用評(píng)級(jí)方法方面,本文闡述了國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)關(guān)于市政債券信用評(píng)級(jí)的模式、流程和應(yīng)用,并以此為基礎(chǔ),結(jié)合中國實(shí)際情況,在評(píng)級(jí)指標(biāo)選取和結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)方面做出針對(duì)性安排,構(gòu)建了多層次的地方債券信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系,并以2015至2018年中國地方政府債券相關(guān)樣本數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),運(yùn)用熵值法測(cè)算出各層級(jí)評(píng)級(jí)指標(biāo)的權(quán)重,具有一定的創(chuàng)新意義,可以說,本文開展的地方政府債券信用評(píng)級(jí)的獨(dú)立性更強(qiáng),評(píng)級(jí)結(jié)果的區(qū)分度和準(zhǔn)確度更高,評(píng)級(jí)信息更加公開與透明。最后,對(duì)改進(jìn)中國地方政府債券信用評(píng)級(jí)體系提出政策建議,包括打破市場(chǎng)對(duì)中央財(cái)政隱性擔(dān)保的預(yù)期;著力解決隱性債務(wù)問題;改進(jìn)地方政府債券信息披露制度;建立“政府+市場(chǎng)”的雙信用評(píng)級(jí)制度;削弱監(jiān)管制度對(duì)信用評(píng)級(jí)的過度依賴;建立跨市場(chǎng)的評(píng)級(jí)監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制;增強(qiáng)市場(chǎng)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)獨(dú)立性;擴(kuò)大評(píng)級(jí)市場(chǎng)對(duì)外開放,增強(qiáng)中國信用評(píng)級(jí)話語權(quán)等方面?？傮w上,本文從歷史脈絡(luò)出發(fā),對(duì)中國地方政府債券運(yùn)行和信用評(píng)級(jí)的演化歷程和發(fā)展趨勢(shì),方法應(yīng)用和制度安排進(jìn)行全面總結(jié)梳理,論述了其內(nèi)在邏輯和外在表現(xiàn)。從國際視角出發(fā),對(duì)國內(nèi)外地方債券特征和信用評(píng)級(jí)機(jī)制加以多方位對(duì)比分析,總結(jié)其中的優(yōu)缺點(diǎn),并汲取有益經(jīng)驗(yàn),提出對(duì)中國的借鑒之處;從理論研究和實(shí)證分析出發(fā),創(chuàng)新性地設(shè)計(jì)并運(yùn)用更貼近中國國情且更具有效性的地方政府債券信用評(píng)級(jí)方法?？梢哉f,本文對(duì)進(jìn)一步完善中國地方政府債券信用評(píng)級(jí)體系,發(fā)揮信用評(píng)級(jí)在規(guī)范地方債務(wù)管理,提升債券市場(chǎng)化水平,增強(qiáng)市場(chǎng)各方信息獲取能力等方面均有積極意義。
朱俊宇[4]（2021）在《基于公共信用信息的高新技術(shù)企業(yè)信用評(píng)價(jià)》文中認(rèn)為高新技術(shù)企業(yè)在促進(jìn)科技創(chuàng)新、創(chuàng)造就業(yè)崗位、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展等方面有突出的貢獻(xiàn),但是也因?yàn)檠邪l(fā)和投資風(fēng)險(xiǎn)大、無形資產(chǎn)占比高、經(jīng)營波動(dòng)大等特征,加之財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)難以獲取,導(dǎo)致信用評(píng)價(jià)難度大,給獲取外部融資帶來困難。隨著越來越完善的公共信用信息被披露,如何基于這些公共信用信息背對(duì)背為企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)價(jià),顯得更具理論及現(xiàn)實(shí)意義。本文首先分析了高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和特征,著重分析了信用現(xiàn)狀及影響因素,梳理了高新技術(shù)企業(yè)信用評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)思路。其次根據(jù)科學(xué)性、全面性、可行性、系統(tǒng)性及定量與定性結(jié)合等原則,構(gòu)建基于公共信用信息的高新技術(shù)企業(yè)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系,將其分為基本信息、經(jīng)營行為公共信息兩部分;比較常用的信用評(píng)價(jià)方法后,選定運(yùn)用層次分析法計(jì)算指標(biāo)體系的指標(biāo)權(quán)重;對(duì)基礎(chǔ)信用評(píng)價(jià)模型做出改進(jìn),考慮時(shí)間因素,引入長期信用的概念,設(shè)計(jì)優(yōu)化信用評(píng)價(jià)模型。最后,收集并整理2017年至2019年創(chuàng)業(yè)板中114家經(jīng)過專業(yè)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)的高新技術(shù)企業(yè)的公共信用信息,將數(shù)據(jù)統(tǒng)一度量后,通過優(yōu)化信用評(píng)價(jià)模型計(jì)算信用評(píng)價(jià)得分;將評(píng)價(jià)結(jié)果與外部評(píng)級(jí)和Z值評(píng)分比較驗(yàn)證一致性。通過研究本文得出如下結(jié)論:第一,優(yōu)化信用評(píng)價(jià)模型能夠?qū)⒏鱾€(gè)期間的經(jīng)營信息聯(lián)系起來,有效提升信用評(píng)價(jià)的準(zhǔn)確性。第二,基于公共信用信息的信用評(píng)價(jià)一致率達(dá)到了88.59%,說明本文設(shè)計(jì)的技術(shù)路線具有合理性,依托公共信用信息對(duì)高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)價(jià)是可行的。第三,高新技術(shù)企業(yè)提高信用評(píng)價(jià)得分需要關(guān)注所有者自身和生產(chǎn)經(jīng)營的各個(gè)方面,全面規(guī)范經(jīng)營行為?；谝陨涎芯?建議政府對(duì)不同地區(qū)、不同規(guī)模、不同信用水平企業(yè)出臺(tái)基于信用評(píng)價(jià)的創(chuàng)新性融資支持政策,金融機(jī)構(gòu)可以借助于此方法采用靈活的信用融資方式。同時(shí),政府應(yīng)當(dāng)加快公共信息采集與共享體系建設(shè),解決公共信息披露標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、可比性差的問題,提升公共信息覆蓋率、使用率和準(zhǔn)確率。綜上,基于公共信用信息的企業(yè)信用評(píng)價(jià)方法能夠有效彌補(bǔ)財(cái)務(wù)信息缺失,為專業(yè)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)高新技術(shù)企業(yè)信用評(píng)價(jià)提供新思路。
許穎歆[5]（2021）在《證券涉外訴訟管轄制度研究 ——以美國法院實(shí)踐為借鑒》文中研究指明
侯卉程[6]（2020）在《投服中心主導(dǎo)上市公司股東派生訴訟的制度化進(jìn)路研究》文中認(rèn)為我國于2005年《公司法》中正式引入了股東派生訴訟制度。然則,歷經(jīng)了近十五載的司法實(shí)踐,股東派生訴訟機(jī)制在我國并未完全發(fā)揮其本應(yīng)有的功效,一個(gè)主要表現(xiàn)即司法實(shí)踐中極少出現(xiàn)涉及股份有限公司的案例。2013年在證監(jiān)會(huì)的推動(dòng)下,中證中小投資者服務(wù)中心有限公司（簡稱投服中心）正式成立,并且開始在證券類民事訴訟中開展支持訴訟。2019年12月新修的《證券法》第94條第3款賦予投服中心提起股東派生訴訟的程序性便利。基于此背景,本文分析賦予投服中心程序性便利以提起股東派生訴訟的制度優(yōu)越性以及相關(guān)配套措施的完善方向,以期為日后我國股東派生訴訟的實(shí)踐與立法完善提供參考方向。第一章介紹股東派生訴訟的重要意義及在我國實(shí)施的現(xiàn)實(shí)情況,說明該項(xiàng)保護(hù)中小股東權(quán)益的重要制度目前功效不彰,并分析其功能不顯的成因,指出目前理論界提出的解決方案存在較大的局限性因而難以從根源解決問題或使政策落地。第二章討論投服中心的設(shè)立背景與功能定位以及其運(yùn)行現(xiàn)狀,分析其目前功能受限的原因,以及由其提起針對(duì)上市公司的股東派生訴訟的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。并結(jié)合《證券法》增訂后的法條規(guī)定,探究增訂第94條的立法目的及如何與現(xiàn)行《公司法》第151條等有關(guān)股東派生訴訟的規(guī)定相銜接。第三章針對(duì)修訂后的《證券法》中存在的利益失衡進(jìn)行分析并對(duì)完善路徑進(jìn)行設(shè)想。筆者認(rèn)為目前《公司法》和《證券法》的規(guī)定都未對(duì)股東派生訴訟制度設(shè)置訴訟風(fēng)險(xiǎn)控制的配套機(jī)制,很可能導(dǎo)致上市公司管理層的長期經(jīng)營計(jì)劃遭到擾亂,甚至降低證券市場(chǎng)活力的不利后果,因此有必要在賦予投服中心提起股東派生訴訟的權(quán)利的同時(shí),設(shè)置相應(yīng)的配套機(jī)制。第四章分析新《證券法》正式生效后可能出現(xiàn)的司法適用爭(zhēng)議。具體包括:（1）投服中心提起股東派生訴訟是否適用法不溯及既往的原則;（2）提起股東派生訴訟的被告范圍是否包括已卸任的董監(jiān)高或是董監(jiān)高、控股股東、實(shí)際控制人之外的第三人;（3）未起訴股東的的程序保障機(jī)制應(yīng)當(dāng)如何設(shè)立;以及（4）投服中心針對(duì)母子公司提起股東派生訴訟的突破性意義及相應(yīng)需作出明確的問題。針對(duì)上述現(xiàn)存爭(zhēng)議,結(jié)合域內(nèi)域外學(xué)者觀點(diǎn)及比較法經(jīng)驗(yàn),提出未來立法完善過程中可以參鑒的解決路徑。
龔曼昀[7]（2020）在《上市公司股份回購違規(guī)行為的法律規(guī)制》文中研究說明自2018年10月《公司法》對(duì)股份回購制度作出修訂以來,資本市場(chǎng)掀起了股份回購的熱潮。2019年上市公司通過二級(jí)市場(chǎng)實(shí)施或完成回購的規(guī)模累計(jì)超過2018年全年回購總金額的兩倍。在飛速增長的回購規(guī)模下,上市公司回購違規(guī)的情況隨之不斷出現(xiàn),從交易所和證監(jiān)會(huì)發(fā)布的監(jiān)管文件來看,上市公司公告回購方案后不履行或不完全履行的情況較多,上市公司違規(guī)股份回購已經(jīng)成為監(jiān)管機(jī)構(gòu)執(zhí)法的重點(diǎn)。但目前學(xué)理上對(duì)規(guī)制上市公司違規(guī)股份回購并沒有提出實(shí)質(zhì)的對(duì)策,絕大部分停留在對(duì)整個(gè)回購制度的問題提出階段,在違規(guī)股份回購方面的考察還不夠具有針對(duì)性。因此,如何在日益增長的回購市場(chǎng)下進(jìn)一步規(guī)范上市公司回購行為亟需關(guān)注和解決。本文正文部分共分為四章。第一章結(jié)合監(jiān)管案例對(duì)目前上市公司違規(guī)股份回購的現(xiàn)狀進(jìn)行了說明,分析歸類上市公司進(jìn)行違規(guī)股份回購的具體樣態(tài),探析了上市公司違規(guī)進(jìn)行股份回購的動(dòng)機(jī),并討論了違規(guī)股份回購的危害性和規(guī)制必要性。第二章是基于上市公司違規(guī)股份回購樣態(tài)的深度考察,探尋各種違規(guī)股份回購的行為背后反映出了哪些制度不足,分析了上市公司股份規(guī)則中的欠缺。第三章從完善上市公司股份回購的實(shí)施規(guī)則著手,對(duì)違規(guī)回購的情形進(jìn)行規(guī)制。其中,引入償債能力測(cè)試有助于在平衡各方利益的情況下明確上市公司進(jìn)行股份回購的財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn),完善董事償債能力聲明制度和優(yōu)化回購決議規(guī)則也有利于將現(xiàn)有制度進(jìn)一步合理化。第四章則是對(duì)上市公司違規(guī)股份回購的董事責(zé)任和公司責(zé)任展開了討論,明確了追責(zé)情形和責(zé)任形式,在借鑒比較法經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上對(duì)規(guī)制我國上市公司違規(guī)股份回購行為提出了相應(yīng)建議。本文首先以我國在《公司法》修訂后證券市場(chǎng)的違規(guī)股份回購案例為樣本,介紹了目前違規(guī)股份回購的市場(chǎng)整體概況,并在案例基礎(chǔ)上分析了上市公司違規(guī)股份回購的具體樣態(tài),包括回購方案制定缺乏審慎難以觸發(fā)回購條件、回購履行未達(dá)披露方案下限、回購資金不足、違規(guī)信息披露幾大類。其次介紹了上市公司違規(guī)股份回購的動(dòng)機(jī)。由于股份回購公告具有正向的市場(chǎng)效應(yīng),能夠向市場(chǎng)傳遞公司價(jià)值被低估的信息,具有傳遞市場(chǎng)信號(hào)和提升每股收益的功能,因此上市公司僅靠發(fā)布回購公告即能實(shí)現(xiàn)刺激股價(jià)的作用;又因回購信息具有高可控性,致使股份回購成為利益輸送的工具。最后,對(duì)上市公司違規(guī)股份回購的危害性和規(guī)制必要性進(jìn)行了說明。上市公司進(jìn)行股份回購本意是出于穩(wěn)定股價(jià)、提升公司價(jià)值、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)等等正向目的,但違規(guī)股份回購可能造成股價(jià)的再次波動(dòng),在影響市場(chǎng)秩序的同時(shí)減損公司的市場(chǎng)信譽(yù)。并且,股份回購本就容易成為操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易和進(jìn)行其他利益輸送的工具,上市公司違規(guī)股份回購將使公司面臨構(gòu)成重大證券違法的風(fēng)險(xiǎn)。第二章在所分析的違規(guī)股份回購的具體樣態(tài)的基礎(chǔ)上,考察現(xiàn)行規(guī)則中引發(fā)上市公司進(jìn)行違規(guī)股份回購的疏漏。在上市公司實(shí)施股份回購的法定條件上,首先,股份回購的財(cái)源限制規(guī)定簡略,“維持持續(xù)經(jīng)營能力”標(biāo)準(zhǔn)在財(cái)務(wù)判斷上較為模糊。在這種情況下,上市公司是否具有持續(xù)經(jīng)營能力難以得出客觀的判斷。其次,目前的規(guī)則在保護(hù)債權(quán)人的利益和鼓勵(lì)上市公司回購之間缺少良好的平衡。上市公司在大額負(fù)債的情況下可能出現(xiàn)股份回購實(shí)施過程中資金不足,致使上市公司因無法完成股份回購而違規(guī),但現(xiàn)有的規(guī)則以回購效率為先,缺乏對(duì)債權(quán)人的保護(hù),也增加了回購不履行的風(fēng)險(xiǎn)。第三,修訂后的回購規(guī)則簡化了決議主體,但是否應(yīng)當(dāng)繼續(xù)簡化表決限制還有待商榷。簡化決議規(guī)則雖然提高了回購效率,但也一定程度增加了因回購方案缺乏審慎論證而回購違規(guī)的幾率。在違規(guī)股份回購的董事責(zé)任和公司責(zé)任方面,現(xiàn)有的回購制度也并不明確。在簡化回購決議程序、擴(kuò)大董事會(huì)權(quán)力的條件下,如果不對(duì)董事責(zé)任進(jìn)行明確,將導(dǎo)致權(quán)責(zé)不適配的情形。上市公司經(jīng)決議并最終通過的回購方案明確且具體,決議一旦做出就產(chǎn)生相應(yīng)的法律效果。上市公司應(yīng)當(dāng)按所披露的回購方案實(shí)施股份回購,公司對(duì)所披露的回購方案負(fù)有誠信義務(wù),應(yīng)當(dāng)對(duì)上市公司未能完全履行回購方案的違約及賠償責(zé)任予以確定。第三章從完善上市公司股份回購的實(shí)施規(guī)則著手,對(duì)違規(guī)回購的情形進(jìn)行規(guī)制。首先,我國對(duì)公司回購的財(cái)源限制立法較為簡略,上市公司進(jìn)行股份回購如何能夠不影響公司的“持續(xù)經(jīng)營能力”標(biāo)準(zhǔn)不明,上市公司股份回購的財(cái)源限制規(guī)則需要進(jìn)行完善。通過對(duì)域外立法制度的對(duì)比,美國《示范公司法》的償債能力測(cè)試值得關(guān)注與借鑒。引入償債能力測(cè)試有助于將模糊的規(guī)定具體化,也符合目前放寬市場(chǎng)限制、促進(jìn)企業(yè)靈活經(jīng)營的思想,既能夠發(fā)揮股份回購制度的市場(chǎng)調(diào)節(jié)功能,促進(jìn)公司更有效率地運(yùn)營,保證股份回購的效率和靈活性,又能滿足保護(hù)債權(quán)人利益的要求,減少在發(fā)布回購公告后因資金不足和債務(wù)原因無法實(shí)施回購的違規(guī)情形。其次,上市公司股份回購中的債權(quán)人保護(hù)規(guī)則需要完善。我國現(xiàn)有規(guī)則已有董事償債能力聲明的雛形,在兼顧公司、股東、債權(quán)人利益和回購程序的簡便性的情況下,建議借鑒比較法的經(jīng)驗(yàn),對(duì)董事償債能力聲明的具體規(guī)則進(jìn)行明確,同時(shí)可引入審計(jì)或會(huì)計(jì)服務(wù)提供者或服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)表專業(yè)意見,提高回購方案在前期決策程序中各方的審慎性,從而減少違規(guī)股份回購的情況發(fā)生。第三,目前上市公司股份回購的決議規(guī)則也有優(yōu)化的空間。在上市公司股份回購決議程序中,進(jìn)行回購應(yīng)當(dāng)通過股東大會(huì)還是經(jīng)過董事會(huì)決議,各國的制度設(shè)計(jì)各不一致。我國大陸地區(qū)與臺(tái)灣地區(qū)同屬于原則禁止例外允許的回購模式,也建立了分類授權(quán)決議的模式,因而結(jié)合當(dāng)前的回購立法規(guī)則,在保持部分放權(quán)的框架下可借鑒臺(tái)灣的經(jīng)驗(yàn)對(duì)回購決議規(guī)則的細(xì)節(jié)進(jìn)行調(diào)整和修改。第四章則是對(duì)上市公司違規(guī)股份回購的董事責(zé)任和公司責(zé)任展開了討論,明確了追責(zé)情形和責(zé)任形式。在明確違規(guī)股份回購的董事責(zé)任方面,首先需要明確董事在違規(guī)回購中應(yīng)當(dāng)承擔(dān)責(zé)任的情形。董事對(duì)執(zhí)行公司事務(wù)負(fù)有注意義務(wù),但我國目前并未明確董事注意義務(wù)的判斷規(guī)則。因此,在維持現(xiàn)有的客觀標(biāo)準(zhǔn)判斷上市公司股份回購中董事違反注意義務(wù)的追責(zé)情形時(shí),可以借鑒日本的規(guī)定,采用折衷的判斷方式,將善意和重大過失情形納入判斷之中。若股份回購中董事違反對(duì)公司的注意義務(wù),導(dǎo)致公司未能完成股份回購構(gòu)成回購違規(guī),應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任,但董事已盡到善意且無重大過失的,可以由股東大會(huì)決議全部或部分免除董事的賠償責(zé)任。在完善董事償債能力聲明規(guī)則后,董事應(yīng)當(dāng)在回購中作出償債能力聲明并對(duì)所作出的聲明負(fù)責(zé)。若董事未能作出符合要求的聲明,或在作出償債能力聲明時(shí)欠缺合理理由,應(yīng)當(dāng)承擔(dān)責(zé)任。我國當(dāng)前對(duì)違規(guī)股份回購的監(jiān)管以行政性的監(jiān)管為主,責(zé)任承擔(dān)形式較為單一。反觀比較法的經(jīng)驗(yàn),建議董事承擔(dān)責(zé)任的形式應(yīng)當(dāng)予以多樣化,除了監(jiān)管機(jī)構(gòu)予以行政警示和處罰之外,可以適當(dāng)增加民事責(zé)任和刑事責(zé)任。在明確違規(guī)股份回購的公司責(zé)任方面,也需要明確公司在違規(guī)回購中的追責(zé)情形。上市公司在完成回購下限前若觸發(fā)了可實(shí)施回購的條件,非因確實(shí)無法避免的客觀原因,應(yīng)當(dāng)履行回購義務(wù),而對(duì)該義務(wù)的違反將引發(fā)違約責(zé)任。就上市公司可以豁免不予履行回購承諾的情形,上交所和深交所的規(guī)定并不一致,但深交所的規(guī)定更具有合理性,建議在豁免情形上予以統(tǒng)一。從案例樣本來看,上市公司違規(guī)股份回購主要承擔(dān)的是行政責(zé)任,但若上市公司違反了回購的承諾,導(dǎo)致未能完成回購方案的違規(guī)情形,應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)民事責(zé)任。在行政責(zé)任方面,現(xiàn)有的行政監(jiān)管也可以進(jìn)一步多樣化,以更好地引導(dǎo)上市公司履行回購。除此以外,若上市公司違規(guī)股份回購的行為構(gòu)成犯罪,相關(guān)責(zé)任人應(yīng)當(dāng)參照有關(guān)法規(guī)承擔(dān)刑事責(zé)任。
烏日嘎[8]（2020）在《上市公司股份回購動(dòng)因及效果研究 ——以海瀾之家為例》文中研究指明股份回購最早起源于西方資本主義國家,在發(fā)達(dá)的市場(chǎng)環(huán)境下,股份回購早已成為上市公司進(jìn)行資本運(yùn)作的常見方式。但由于我國證券市場(chǎng)形成較晚,早期階段我國的國情較為特殊,上市公司進(jìn)行股份回購多出于股權(quán)分置的目的,回購案例較少,并沒有形成規(guī)模。而隨著股權(quán)分置改革的完成,我國證券市場(chǎng)的逐漸完善,選擇股份回購的上市公司逐漸變多,股份回購的方式和動(dòng)因也豐富起來。2018年10月26日,十三屆全國人大常委會(huì)第六次會(huì)議通過了關(guān)于修改股份回購的規(guī)定,對(duì)允許回購的情形進(jìn)行了補(bǔ)充。在公司法修正案的首個(gè)交易日,便有超過40家A股上市公司積極響應(yīng),僅2019年一年上市公司實(shí)施的股份回購金額就達(dá)到了前三年的總和,股份回購的熱度不斷上升,引起了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。但國內(nèi)學(xué)者對(duì)于股份回購方面的研究不是很多,因此對(duì)上市公司是出于什么動(dòng)機(jī)進(jìn)行股份回購以及回購后產(chǎn)生的影響進(jìn)行研究,具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。本文選擇海瀾之家股份回購作為研究案例,首先對(duì)國內(nèi)外股份回購相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行閱讀,梳理了關(guān)于回購方面的研究現(xiàn)狀。然后介紹了海瀾之家股份回購的背景,從我國上市公司股份回購的現(xiàn)狀出發(fā),接著對(duì)海瀾之家的基本情況、股份回購過程進(jìn)行闡述,具體分析了海瀾之家進(jìn)行股份回購的動(dòng)因,包括傳遞積極信號(hào)、替代現(xiàn)金股利政策、運(yùn)用公司的自由現(xiàn)金流量以及公司發(fā)展戰(zhàn)略的需要,并從市場(chǎng)效應(yīng)、財(cái)務(wù)效應(yīng)以及其他效應(yīng)的角度對(duì)股份回購所帶來的后果進(jìn)行分析。發(fā)現(xiàn)回購能夠帶來股價(jià)在短期內(nèi)提升、資本結(jié)構(gòu)有所優(yōu)化、經(jīng)營狀況有所改善等積極效應(yīng),但同時(shí)也帶來了一些問題,主要有股價(jià)提升的長期效果不明顯、存在信息泄露的情況、資金流出導(dǎo)致支付風(fēng)險(xiǎn)增加、損害中小股東的利益,最后根據(jù)上述問題從公司以及政策監(jiān)管的角度提出了針對(duì)性的建議,期望能為海瀾之家后續(xù)的股份回購以及其他上市公司提供一定參考依據(jù)。
魯斯齊[9]（2020）在《我國差異化表決權(quán)結(jié)構(gòu)中的利益沖突與監(jiān)管回應(yīng)》文中研究說明2019年3月,出于擴(kuò)大上海區(qū)域?qū)ν忾_放程度的考慮,正式宣布上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制。此后,上交所于3月1日出臺(tái)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》等配套文件,同時(shí)實(shí)現(xiàn)了核準(zhǔn)制向注冊(cè)制、“同股同權(quán)”向“同股不同權(quán)”的雙向轉(zhuǎn)型。但面對(duì)不成熟的資本市場(chǎng)、不成熟的投資者以及不成熟的外部法律環(huán)境,差異化表決權(quán)結(jié)構(gòu)的突然頒布引起了學(xué)者、實(shí)務(wù)界、交易所以及證監(jiān)會(huì)對(duì)該結(jié)構(gòu)的期待和擔(dān)憂。一方面,差異化表決權(quán)結(jié)構(gòu)可以增加投資者的選擇,滿足融資需求和控制權(quán)維持需求,還可以拓展市場(chǎng);另一方面,又會(huì)帶來代理成本、壕溝效應(yīng)以及缺少可問責(zé)性。誠然,美國對(duì)差異化表決權(quán)結(jié)構(gòu)的研究已經(jīng)廣泛而深入,于上世紀(jì)八十年代贊成派與反對(duì)派就展開了充分的辯論,對(duì)差異化表決權(quán)結(jié)構(gòu)的長期跟蹤實(shí)證研究也一直持續(xù)至今。但同樣一種監(jiān)管模式無法適用于不同的資本市場(chǎng)。在新興資本市場(chǎng),差異化表決權(quán)結(jié)構(gòu)的表現(xiàn)究竟如何,應(yīng)當(dāng)如何監(jiān)管,還缺乏絕對(duì)有說服力的結(jié)論。這主要是因?yàn)闆]有區(qū)分不同資本市場(chǎng)類型對(duì)差異化表決權(quán)結(jié)構(gòu)帶來的影響,也沒有足夠的實(shí)證證據(jù)支持差異化表決權(quán)結(jié)構(gòu)在新興資本市場(chǎng)里的表現(xiàn)。一味地借鑒美國經(jīng)驗(yàn),也許并不能開出真正適合中國的藥方。所以本文選取香港、新加坡兩個(gè)新興亞洲資本市場(chǎng)作為研究對(duì)象,希望通過對(duì)同類資本市場(chǎng)監(jiān)管方法的借鑒,為完善我國差異化表決權(quán)結(jié)構(gòu)制度提供一個(gè)新的視角。在結(jié)構(gòu)安排上,本論文基于上述思路形成了下列研究框架。第一章旨在對(duì)差異化表決權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行基本概念界定及正當(dāng)性分析。首先,在對(duì)差異化表決權(quán)結(jié)構(gòu)的基本概念進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上,區(qū)分了差異化表決權(quán)結(jié)構(gòu)與董事會(huì)控制機(jī)制以及類別股制度。其次,本文從理論基礎(chǔ)和現(xiàn)實(shí)需求兩個(gè)視角剖析了差異化表決權(quán)結(jié)構(gòu)的正當(dāng)性基礎(chǔ)。一方面,差異化表決權(quán)結(jié)構(gòu)背后的理論基礎(chǔ),經(jīng)歷了從“一股一權(quán)”到“同股不同權(quán)”、從股東至上理論到利益相關(guān)者理論、從股東同質(zhì)性到股東異質(zhì)性、從代理成本到“委托—代理成本”的轉(zhuǎn)變;另一方面,現(xiàn)實(shí)對(duì)差異化表決權(quán)的需求,如科技創(chuàng)新發(fā)展需求的驅(qū)動(dòng)、混合所有制改革的需求、控制權(quán)維持與反收購的需求等,都展現(xiàn)了差異化表決權(quán)結(jié)構(gòu)的特有價(jià)值。第二章在第一章分析介紹的基礎(chǔ)上,深入差異化表決權(quán)公司,從內(nèi)部和外部兩方面探討了差異化表決權(quán)結(jié)構(gòu)下可能存在的利益沖突。從外部來看,交易所之間存在著監(jiān)管競(jìng)爭(zhēng),同時(shí)交易所自身也存在著“公益”和“私益”的競(jìng)爭(zhēng);從內(nèi)部來看,超級(jí)表決權(quán)股東與普通股東之間存在著短期逐利和長期經(jīng)營之間的目標(biāo)沖突,超級(jí)表決權(quán)股東和公司之間存在著公司被利益侵占的風(fēng)險(xiǎn)。第三章從域外實(shí)踐與監(jiān)管的角度,選取了新興資本市場(chǎng)作為研究對(duì)象,詳細(xì)地對(duì)比了新加坡、香港、內(nèi)地三地資本市場(chǎng)對(duì)于差異化表決權(quán)結(jié)構(gòu)的監(jiān)管規(guī)則和適用情況。在內(nèi)部監(jiān)管規(guī)則方面,將新加坡、香港、內(nèi)地三地的交易所規(guī)則、公司治理規(guī)則進(jìn)行了對(duì)比,并對(duì)各自優(yōu)缺點(diǎn)進(jìn)行分析評(píng)述。在外部監(jiān)管規(guī)則方面,對(duì)新加坡、香港、內(nèi)地三地的股東知情權(quán)保護(hù)規(guī)則和事后司法救濟(jì)規(guī)則進(jìn)行了對(duì)比,并對(duì)各自優(yōu)缺點(diǎn)進(jìn)行分析評(píng)述。在規(guī)則對(duì)比分析的基礎(chǔ)上,選取典型差異化表決權(quán)公司進(jìn)行實(shí)證分析,對(duì)比不同監(jiān)管規(guī)則下對(duì)公司的影響。第四章以前三章為基礎(chǔ)上,結(jié)合我國資本市場(chǎng)中切實(shí)存在的問題,從事前監(jiān)管和事后監(jiān)管兩方面對(duì)完善我國差異化表決權(quán)結(jié)構(gòu)的監(jiān)管提出建議。由于我國資本市場(chǎng)中投資者自我保護(hù)能力較弱、市場(chǎng)機(jī)制不完善以及法院審查能力不足,我國尤其要加強(qiáng)事前制度設(shè)計(jì)。主要可以從加入日落條款、加強(qiáng)董事會(huì)監(jiān)督機(jī)制和強(qiáng)制信息披露入手。與此同時(shí),應(yīng)當(dāng)逐步推進(jìn)事后司法救濟(jì),推進(jìn)董事忠實(shí)義務(wù)下的公平性審查。但是從長期角度,嚴(yán)格的事前限制削弱差異化表決權(quán)結(jié)構(gòu)本身的靈活性,由家長主義轉(zhuǎn)向市場(chǎng)主導(dǎo)才是長久之計(jì)。只有通過司法救濟(jì)的強(qiáng)化以及資本市場(chǎng)成熟度的提高,才能真正保護(hù)到中小投資者的切身利益,并且實(shí)現(xiàn)公司治理結(jié)構(gòu)的最優(yōu)選擇。
聶昊[10]（2019）在《中國存托憑證投資者權(quán)益保護(hù)研究》文中研究表明中國存托憑證是2018年引入我國的金融創(chuàng)新產(chǎn)品,屬于證券的一種。近幾年來,隨著中國對(duì)外開放的進(jìn)程加快,不僅提出了“一帶一路”等開放戰(zhàn)略措施,證券市場(chǎng)也隨著對(duì)外開放進(jìn)程的推進(jìn),逐漸開始接納來自世界各地的投資者以及紅籌公司的回歸。中國存托憑證制度就是順應(yīng)當(dāng)今中國對(duì)外開放潮流的產(chǎn)物。但是由于該制度尚處于剛起步階段,如同襁褓中的孩子,在各個(gè)方面,尤其是投資者保護(hù)方面存在很大的不足。為了保護(hù)廣大投資者的利益,維持證券市場(chǎng)的正常秩序,我國應(yīng)當(dāng)完善相關(guān)法律法規(guī),對(duì)存托憑證投資者權(quán)益保護(hù)問題作出更為詳盡的規(guī)定。本文除引言部分外,分為四個(gè)部分:第一部分是存托憑證的概述。該部分從存托憑證的概念以及存托憑證中各主體之間的法律關(guān)系兩個(gè)方面對(duì)存托憑證進(jìn)行介紹。第二部分是中國存托憑證投資者權(quán)益保護(hù)的立法現(xiàn)狀與不足。該部分首先對(duì)中國存托憑證投資者保護(hù)的法律規(guī)定的現(xiàn)狀進(jìn)行梳理,目的是為了讓讀者能夠全面的了解現(xiàn)有法律法規(guī)對(duì)存托憑證投資者保護(hù)的立法體系。之后具體分析對(duì)我國現(xiàn)有法律規(guī)定對(duì)存托憑證投資者保護(hù)存在的不足,主要圍繞存托憑證的跨境轉(zhuǎn)換模式、信息披露、民事救濟(jì)和投資者的財(cái)產(chǎn)權(quán)益及表決權(quán)保護(hù)四個(gè)方面分析不足之處。第三部分是對(duì)美國存托憑證投資者權(quán)益保護(hù)的考察與借鑒。該部分通過對(duì)美國存托憑證中如何解決跨境轉(zhuǎn)換模式、信息披露、投資者財(cái)產(chǎn)權(quán)益與表決權(quán)保護(hù)以及民事救濟(jì)方面的相關(guān)制度進(jìn)行考察,結(jié)合我國現(xiàn)有的法律規(guī)定和證券市場(chǎng)的現(xiàn)狀,提出對(duì)于中國存托憑證投資者權(quán)益保護(hù)的可借鑒之處。第四部分是完善中國存托憑證投資者權(quán)益保護(hù)的思考與建議。該部分針對(duì)第二部分提出的中國存托憑證投資者權(quán)益保護(hù)的存在的四個(gè)方面不足,從完善相關(guān)法律制度上提出了思考與建議。彌補(bǔ)相關(guān)法律規(guī)定中存在的不足,起到保護(hù)投資者權(quán)益的效果。
二、對(duì)完善中國證券市場(chǎng)的八點(diǎn)建議（論文開題報(bào)告）
（1）論文研究背景及目的
此處內(nèi)容要求：
首先簡單簡介論文所研究問題的基本概念和背景，再而簡單明了地指出論文所要研究解決的具體問題，并提出你的論文準(zhǔn)備的觀點(diǎn)或解決方法。
寫法范例：
本文主要提出一款精簡64位RISC處理器存儲(chǔ)管理單元結(jié)構(gòu)并詳細(xì)分析其設(shè)計(jì)過程。在該MMU結(jié)構(gòu)中,TLB采用叁個(gè)分離的TLB,TLB采用基于內(nèi)容查找的相聯(lián)存儲(chǔ)器并行查找,支持粗粒度為64KB和細(xì)粒度為4KB兩種頁面大小,采用多級(jí)分層頁表結(jié)構(gòu)映射地址空間,并詳細(xì)論述了四級(jí)頁表轉(zhuǎn)換過程,TLB結(jié)構(gòu)組織等。該MMU結(jié)構(gòu)將作為該處理器存儲(chǔ)系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)的一個(gè)重要組成部分。
（2）本文研究方法
調(diào)查法：該方法是有目的、有系統(tǒng)的搜集有關(guān)研究對(duì)象的具體信息。
觀察法：用自己的感官和輔助工具直接觀察研究對(duì)象從而得到有關(guān)信息。
實(shí)驗(yàn)法：通過主支變革、控制研究對(duì)象來發(fā)現(xiàn)與確認(rèn)事物間的因果關(guān)系。
文獻(xiàn)研究法：通過調(diào)查文獻(xiàn)來獲得資料，從而全面的、正確的了解掌握研究方法。
實(shí)證研究法：依據(jù)現(xiàn)有的科學(xué)理論和實(shí)踐的需要提出設(shè)計(jì)。
定性分析法：對(duì)研究對(duì)象進(jìn)行“質(zhì)”的方面的研究，這個(gè)方法需要計(jì)算的數(shù)據(jù)較少。
定量分析法：通過具體的數(shù)字，使人們對(duì)研究對(duì)象的認(rèn)識(shí)進(jìn)一步精確化。
跨學(xué)科研究法：運(yùn)用多學(xué)科的理論、方法和成果從整體上對(duì)某一課題進(jìn)行研究。
功能分析法：這是社會(huì)科學(xué)用來分析社會(huì)現(xiàn)象的一種方法，從某一功能出發(fā)研究多個(gè)方面的影響。
模擬法：通過創(chuàng)設(shè)一個(gè)與原型相似的模型來間接研究原型某種特性的一種形容方法。
三、對(duì)完善中國證券市場(chǎng)的八點(diǎn)建議（論文提綱范文）
（2）監(jiān)管問詢有助于改善并購質(zhì)量嗎？ ——基于創(chuàng)業(yè)板上市公司的數(shù)據(jù)（論文提綱范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第一章 導(dǎo)論 |
| 第一節(jié) 研究背景 |
| 第二節(jié) 研究意義 |
| 一、理論意義 |
| 二、實(shí)踐意義 |
| 第三節(jié) 研究內(nèi)容 |
| 第四節(jié) 研究方法及創(chuàng)新點(diǎn) |
| 一、研究方法 |
| 二、創(chuàng)新點(diǎn) |
| 第二章 文獻(xiàn)綜述 |
| 第一節(jié) 監(jiān)管問詢的相關(guān)研究 |
| 一、美國監(jiān)管問詢的相關(guān)研究 |
| 二、澳大利亞監(jiān)管問詢的相關(guān)研究 |
| 三、我國監(jiān)管問詢的相關(guān)研究 |
| 第二節(jié) 公司并購的相關(guān)研究 |
| 一、并購發(fā)起的相關(guān)研究 |
| 二、并購溢價(jià)和支付的相關(guān)研究 |
| 三、并購績效的相關(guān)研究 |
| 第三節(jié) 文獻(xiàn)述評(píng) |
| 第三章 理論分析與研究設(shè)計(jì) |
| 第一節(jié) 相關(guān)概念 |
| 一、監(jiān)管問詢 |
| 二、并購與并購質(zhì)量 |
| 三、創(chuàng)業(yè)板 |
| 第二節(jié) 理論基礎(chǔ) |
| 一、信息不對(duì)稱理論 |
| 二、信號(hào)傳遞理論 |
| 三、企業(yè)聲譽(yù)理論 |
| 第三節(jié) 理論分析與假設(shè)提出 |
| 一、并購潛在風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管問詢的研究假設(shè) |
| 二、監(jiān)管問詢與并購質(zhì)量的研究假設(shè) |
| 三、監(jiān)管問詢特征與并購質(zhì)量的研究假設(shè) |
| 第四節(jié) 變量與模型設(shè)計(jì) |
| 一、變量選取 |
| 二、模型設(shè)計(jì) |
| (一)并購潛在風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管問詢的模型 |
| (二)監(jiān)管問詢與并購質(zhì)量的模型 |
| (三)監(jiān)管問詢特征與并購質(zhì)量的模型 |
| 第四章 實(shí)證結(jié)果與分析 |
| 第一節(jié) 樣本分析 |
| 第二節(jié) 描述性統(tǒng)計(jì) |
| 第二節(jié) 相關(guān)性分析 |
| 第三節(jié) 回歸分析 |
| 一、潛在風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管問詢的回歸分析 |
| 二、監(jiān)管問詢與并購質(zhì)量的回歸分析 |
| 三、并購重組問詢特征與并購質(zhì)量的回歸分析 |
| (一)并購重組問詢次數(shù)與并購質(zhì)量的回歸分析 |
| (二)并購重組問詢?cè)敿?xì)程度與并購質(zhì)量的回歸分析 |
| 第四節(jié) 進(jìn)一步研究 |
| 一、支付方式分析 |
| 二、上市年限分析 |
| 第五節(jié) 穩(wěn)健性檢驗(yàn) |
| 一、改變變量衡量方式的檢驗(yàn) |
| 二、基于傾向得分匹配的檢驗(yàn) |
| 第五章 結(jié)論 |
| 第一節(jié) 研究結(jié)論 |
| 第二節(jié) 政策建議 |
| 第三節(jié) 研究不足與展望 |
| 一、研究不足 |
| 二、研究展望 |
| 參考文獻(xiàn) |
| 致謝 |
（3）中國地方政府債券信用評(píng)級(jí)體系研究 ——國際經(jīng)驗(yàn)借鑒（論文提綱范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第1章 緒論 |
| 1.1 研究背景與意義 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意義 |
| 1.2 文獻(xiàn)綜述與評(píng)析 |
| 1.2.1 地方政府債券融資 |
| 1.2.2 地方政府償債能力 |
| 1.2.3 地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn) |
| 1.2.4 地方政府債券信用評(píng)級(jí) |
| 1.2.5 信用評(píng)級(jí)模型構(gòu)建 |
| 1.2.6 國際信用評(píng)級(jí)的壟斷與霸權(quán) |
| 1.2.7 對(duì)相關(guān)研究的評(píng)析 |
| 1.3 研究方法、框架與主要內(nèi)容 |
| 1.3.1 研究方法 |
| 1.3.2 研究框架 |
| 1.3.3 研究的主要內(nèi)容 |
| 1.4 研究的創(chuàng)新與不足 |
| 第2章 地方政府債券涵義與相關(guān)理論 |
| 2.1 涵義界定與辨析 |
| 2.1.1 地方政府債務(wù) |
| 2.1.2 地方政府債券 |
| 2.1.3 地方政府信用評(píng)級(jí) |
| 2.1.4 地方政府債券信用評(píng)級(jí) |
| 2.2 相關(guān)理論及評(píng)述 |
| 2.2.1 財(cái)政分權(quán)理論 |
| 2.2.2 發(fā)行債券風(fēng)險(xiǎn)理論 |
| 2.2.3 政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論 |
| 2.2.4 信用風(fēng)險(xiǎn)理論 |
| 2.2.5 信用評(píng)級(jí)理論 |
| 2.2.6 相關(guān)理論評(píng)述 |
| 第3章 中國地方政府債券發(fā)行歷程分析 |
| 3.1 地方政府債務(wù)現(xiàn)狀和成因 |
| 3.1.1 地方債務(wù)現(xiàn)狀 |
| 3.1.2 地方債務(wù)演化進(jìn)程和成因分析 |
| 3.2 地方政府債券發(fā)展歷程及發(fā)行情況 |
| 3.2.1 地方政府債券發(fā)展歷程 |
| 3.2.2 地方政府債券發(fā)行情況 |
| 3.3 地方政府債券發(fā)行總結(jié) |
| 3.3.1 地方政府債券發(fā)行的可行性與必要性 |
| 3.3.2 地方政府債券發(fā)行中存在的問題及對(duì)策 |
| 第4章 中國地方政府債券信用評(píng)級(jí)發(fā)展演進(jìn)過程 |
| 4.1 地方政府債券信用評(píng)級(jí)模式 |
| 4.1.1 地方政府債券信用評(píng)級(jí)基本原則 |
| 4.1.2 兩種地方政府債券信用評(píng)級(jí)模式對(duì)比分析 |
| 4.1.3 地方政府債券信用評(píng)級(jí)的必要性 |
| 4.2 地方政府債券信用評(píng)級(jí)流程與現(xiàn)狀 |
| 4.2.1 地方政府債券信用評(píng)級(jí)流程 |
| 4.2.2 地方政府債券信用評(píng)級(jí)發(fā)展歷程 |
| 4.2.3 地方政府債券信用評(píng)級(jí)現(xiàn)狀 |
| 4.3 當(dāng)前地方政府債券信用評(píng)級(jí)的市場(chǎng)吻合度分析 |
| 4.3.1 地方債務(wù)的軟預(yù)算約束導(dǎo)致評(píng)級(jí)結(jié)果同質(zhì)化 |
| 4.3.2 評(píng)級(jí)信息披露不充分使評(píng)級(jí)缺乏可信度 |
| 4.3.3 債券市場(chǎng)發(fā)展滯后制約了評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)發(fā)展 |
| 4.3.4 評(píng)級(jí)行業(yè)監(jiān)管機(jī)制尚未健全 |
| 第5章 地方政府債券運(yùn)行及信用評(píng)級(jí)的國際經(jīng)驗(yàn) |
| 5.1 美國市政債券運(yùn)行經(jīng)驗(yàn) |
| 5.1.1 市政債券特征 |
| 5.1.2 市政債券監(jiān)管制度 |
| 5.1.3 市政債券信用評(píng)級(jí) |
| 5.1.4 信用評(píng)級(jí)優(yōu)缺點(diǎn)分析 |
| 5.2 日本地方政府債券運(yùn)行經(jīng)驗(yàn) |
| 5.2.1 債券特征 |
| 5.2.2 債券監(jiān)管制度 |
| 5.2.3 債券信用評(píng)級(jí) |
| 5.2.4 信用評(píng)級(jí)優(yōu)缺點(diǎn)分析 |
| 5.3 澳大利亞州政府債券運(yùn)行經(jīng)驗(yàn) |
| 5.3.1 債券特征 |
| 5.3.2 債券監(jiān)管制度 |
| 5.3.3 債券信用評(píng)級(jí) |
| 5.3.4 信用評(píng)級(jí)優(yōu)缺點(diǎn)分析 |
| 5.4 印度市政債券運(yùn)行經(jīng)驗(yàn) |
| 5.4.1 市政債券特征 |
| 5.4.2 信用評(píng)級(jí)優(yōu)缺點(diǎn)分析 |
| 5.5 國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的地方政府債券信用評(píng)級(jí)方法分析 |
| 5.5.1 標(biāo)準(zhǔn)普爾公司評(píng)級(jí)方法 |
| 5.5.2 穆迪公司評(píng)級(jí)方法 |
| 5.6 國際經(jīng)驗(yàn)總結(jié)和借鑒 |
| 5.6.1 充分認(rèn)識(shí)地方債券和信用評(píng)級(jí)的重要作用 |
| 5.6.2 優(yōu)化國內(nèi)信用評(píng)級(jí)制度環(huán)境 |
| 5.6.3 培育本土評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu),抵制國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的壟斷行為 |
| 5.6.4 推動(dòng)信用評(píng)級(jí)國際化進(jìn)程 |
| 第6章 中國地方政府債券信用評(píng)級(jí)方法設(shè)計(jì)與應(yīng)用 |
| 6.1 信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系構(gòu)建 |
| 6.1.1 基本原則和評(píng)估步驟 |
| 6.1.2 評(píng)級(jí)指標(biāo)選取與樣本描述 |
| 6.1.3 評(píng)級(jí)指標(biāo)權(quán)重確認(rèn) |
| 6.2 評(píng)級(jí)指標(biāo)得分和評(píng)級(jí)結(jié)果測(cè)算 |
| 6.2.1 評(píng)級(jí)指標(biāo)得分處理過程 |
| 6.2.2 評(píng)級(jí)結(jié)果分布狀況 |
| 6.3 信用評(píng)級(jí)結(jié)果的區(qū)域性分析 |
| 6.4 本章信用評(píng)級(jí)方法評(píng)價(jià) |
| 6.4.1 本章信用評(píng)級(jí)方法對(duì)國際經(jīng)驗(yàn)的借鑒與創(chuàng)新 |
| 6.4.2 本章信用評(píng)級(jí)方法有效性分析 |
| 第7章 結(jié)論與政策建議 |
| 7.1 結(jié)論 |
| 7.2 政策建議 |
| 7.2.1 打破市場(chǎng)對(duì)中央財(cái)政隱性擔(dān)保的預(yù)期 |
| 7.2.2 著力解決隱性債務(wù)問題 |
| 7.2.3 改進(jìn)地方政府債券信息披露制度 |
| 7.2.4 建立“政府+市場(chǎng)”的雙信用評(píng)級(jí)制度 |
| 7.2.5 削弱監(jiān)管制度對(duì)信用評(píng)級(jí)的過度依賴 |
| 7.2.6 建立跨市場(chǎng)的評(píng)級(jí)監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制 |
| 7.2.7 增強(qiáng)市場(chǎng)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)獨(dú)立性 |
| 7.2.8 擴(kuò)大評(píng)級(jí)市場(chǎng)對(duì)外開放,增強(qiáng)中國信用評(píng)級(jí)話語權(quán) |
| 參考文獻(xiàn) |
| 作者簡介及在學(xué)期間的科研成果 |
| 致謝 |
（4）基于公共信用信息的高新技術(shù)企業(yè)信用評(píng)價(jià)（論文提綱范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 緒論 |
| 1.1 研究背景及意義 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意義 |
| 1.2 文獻(xiàn)綜述 |
| 1.2.1 關(guān)于公共信息的研究 |
| 1.2.2 企業(yè)信用評(píng)價(jià)的理論與方法研究 |
| 1.2.3 企業(yè)信用評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系研究 |
| 1.2.4 文獻(xiàn)評(píng)述 |
| 1.3 研究內(nèi)容及方法 |
| 1.3.1 研究內(nèi)容 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn) |
| 第二章 高新技術(shù)企業(yè)的現(xiàn)狀及信用分析 |
| 2.1 高新技術(shù)企業(yè)的現(xiàn)狀 |
| 2.1.1 高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀 |
| 2.1.2 高新技術(shù)企業(yè)的特征 |
| 2.2 高新技術(shù)企業(yè)的信用現(xiàn)狀 |
| 2.3 影響高新技術(shù)企業(yè)信用的因素 |
| 2.3.1 影響高新技術(shù)企業(yè)信用的外部因素 |
| 2.3.2 影響高新技術(shù)企業(yè)信用的內(nèi)部因素 |
| 2.4 小結(jié) |
| 第三章 基于公共信用信息的高新技術(shù)企業(yè)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系及模型的構(gòu)建 |
| 3.1 信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的設(shè)立原則 |
| 3.2 信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建 |
| 3.2.1 基本信息 |
| 3.2.2 經(jīng)營行為公共信息 |
| 3.3 信用評(píng)價(jià)方法的確定 |
| 3.4 信用評(píng)價(jià)模型的構(gòu)建 |
| 3.4.1 專家賦權(quán)打分 |
| 3.4.2 指標(biāo)分值的確定 |
| 3.4.3 信用評(píng)價(jià)模型的優(yōu)化 |
| 3.5 小結(jié) |
| 第四章 基于公共信用信息的高新技術(shù)企業(yè)信用評(píng)價(jià)的實(shí)證分析 |
| 4.1 樣本選擇、數(shù)據(jù)來源和處理 |
| 4.1.1 企業(yè)樣本選擇 |
| 4.1.2 數(shù)據(jù)來源說明 |
| 4.1.3 數(shù)據(jù)處理 |
| 4.2 實(shí)證分析 |
| 4.3 信用評(píng)價(jià)結(jié)果與外部評(píng)級(jí)比較分析 |
| 4.4 信用評(píng)價(jià)結(jié)果與Z值評(píng)分比較分析 |
| 4.5 小結(jié) |
| 第五章 研究結(jié)論及政策建議 |
| 5.1 研究結(jié)論 |
| 5.1.1 研究結(jié)論 |
| 5.1.2 研究不足 |
| 5.2 政策建議 |
| 5.2.1 建設(shè)公共信用信息的征集與共享體系 |
| 5.2.2 建設(shè)公共信用信息的企業(yè)信用評(píng)價(jià)公示平臺(tái) |
| 5.2.3 完善高新技術(shù)企業(yè)融資制度 |
| 參考文獻(xiàn) |
| 附錄 A |
| 附錄 B |
| 在學(xué)期間的研究成果 |
| 致謝 |
（6）投服中心主導(dǎo)上市公司股東派生訴訟的制度化進(jìn)路研究（論文提綱范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 導(dǎo)言 |
| 一、問題的提出 |
| 二、研究的價(jià)值和意義 |
| 三、文獻(xiàn)綜述 |
| 四、研究方法 |
| 五、論文主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)及不足 |
| 第一章 我國股東派生訴訟的現(xiàn)狀與困境 |
| 一、股東派生訴訟的應(yīng)然功能 |
| 二、股東派生訴訟的實(shí)施現(xiàn)狀 |
| 三、股東派生訴訟功能不彰的原因 |
| (一)上市公司股東派生訴訟激勵(lì)不足的成因分析 |
| (二)現(xiàn)有解決方案的局限性 |
| 第二章 投服中心提起股東派生訴訟的制度梳理 |
| 一、投服中心的理想與現(xiàn)實(shí) |
| (一)投服中心的設(shè)立背景與性質(zhì)定位 |
| (二)投服中心的運(yùn)行現(xiàn)狀 |
| 二、投服中心提起股東派生訴訟的優(yōu)勢(shì) |
| (一)作為示范股東提起派生訴訟的優(yōu)勢(shì):實(shí)現(xiàn)治理功能 |
| (二)作為非營利組織提起派生訴訟的優(yōu)勢(shì):減少惡意訴訟 |
| 三、《證券法》下股東派生訴訟的運(yùn)行機(jī)制 |
| (一)《證券法》增設(shè)第94條的立法目的 |
| (二)《證券法》與《公司法》的銜接 |
| 第三章 新《證券法》股東派生訴訟的利益失衡與完善路徑 |
| 一、訴訟風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的缺位 |
| 二、投服中心起訴要件的再審視 |
| (一)“侵犯公司合法權(quán)益造成損失”要件的限縮 |
| (二)起訴需滿足公益目的 |
| 第四章 《證券法》修訂后股東派生訴訟的司法適用爭(zhēng)議 |
| 一、是否適用法不溯及既往原則 |
| 二、被告范圍的明確 |
| (一)是否包含卸任董監(jiān)高 |
| (二)是否及于第三人 |
| 三、未起訴股東的程序保障機(jī)制 |
| 四、母子公司——雙重股東派生訴訟的特殊情形 |
| 結(jié)論 |
| 參考文獻(xiàn) |
| 在讀期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文與研究成果 |
| 后記 |
（7）上市公司股份回購違規(guī)行為的法律規(guī)制（論文提綱范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 導(dǎo)言 |
| 一、問題的提出 |
| 二、研究價(jià)值及意義 |
| 三、文獻(xiàn)綜述 |
| 四、主要研究方法 |
| 五、論文結(jié)構(gòu) |
| 六、論文主要?jiǎng)?chuàng)新及不足 |
| 第一章 上市公司違規(guī)回購的樣態(tài)、動(dòng)機(jī)與負(fù)效益 |
| 一、上市公司違規(guī)股份回購的現(xiàn)狀與樣態(tài) |
| (一) 上市公司違規(guī)股份回購的現(xiàn)狀 |
| (二) 上市公司違規(guī)股份回購的典型樣態(tài) |
| 二、上市公司違規(guī)股份回購的動(dòng)機(jī)分析 |
| (一) 傳遞正向市場(chǎng)信號(hào) |
| (二) 提升每股收益 |
| (三) 增強(qiáng)市場(chǎng)流動(dòng)性 |
| (四) 便于利益輸送 |
| 三、上市公司違規(guī)股份回購的負(fù)效益 |
| (一) 引發(fā)股價(jià)波動(dòng) |
| (二) 降低市場(chǎng)信任 |
| (三) 誘發(fā)欺詐交易 |
| 第二章 上市公司違規(guī)股份回購的制度成因 |
| 一、現(xiàn)行上市公司股份回購的法定條件簡略 |
| (一) 股份回購的財(cái)源限制簡單 |
| (二) 股份回購的債權(quán)人保護(hù)不足 |
| (三) 股份回購的決議規(guī)則簡化 |
| 二、上市公司違規(guī)股份回購的責(zé)任不明 |
| (一) 違規(guī)股份回購的董事責(zé)任不明 |
| (二) 違規(guī)股份回購的公司責(zé)任不明 |
| 第三章 上市公司股份回購實(shí)施規(guī)則的完善 |
| 一、上市公司股份回購的財(cái)源限制 |
| (一) 上市公司股份回購財(cái)源限制的立法模式比較 |
| (二) 償債能力測(cè)試標(biāo)準(zhǔn)的啟發(fā)與引入 |
| 二、上市公司股份回購的董事聲明 |
| (一) 董事償債能力聲明的域外借鑒 |
| (二) 董事償債能力聲明的規(guī)則完善 |
| 三、上市公司股份回購決議規(guī)則 |
| (一) 上市公司股份回購決議規(guī)則的立法模式比較 |
| (二) 我國上市公司股份回購決議規(guī)則的優(yōu)化路徑 |
| 第四章 上市公司違規(guī)股份回購責(zé)任的明確 |
| 一、明確上市公司違規(guī)股份回購的董事責(zé)任 |
| (一) 上市公司違規(guī)股份回購中董事的追責(zé)情形 |
| (二) 上市公司違規(guī)股份回購的董事責(zé)任形式 |
| 二、明確上市公司違規(guī)股份回購的公司責(zé)任 |
| (一) 上市公司違規(guī)股份回購中公司的追責(zé)情形 |
| (二) 上市公司違規(guī)股份回購的公司責(zé)任形式 |
| 結(jié)語 |
| 參考文獻(xiàn) |
（8）上市公司股份回購動(dòng)因及效果研究 ——以海瀾之家為例（論文提綱范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1 引言 |
| 1.1 研究背景及意義 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意義 |
| 1.2 國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述 |
| 1.2.1 國外文獻(xiàn)綜述 |
| 1.2.2 國內(nèi)文獻(xiàn)綜述 |
| 1.2.3 文獻(xiàn)評(píng)述 |
| 1.3 研究內(nèi)容 |
| 1.4 研究方法及技術(shù)路線 |
| 1.4.1 研究方法 |
| 1.4.2 技術(shù)路線 |
| 1.5 主要的創(chuàng)新點(diǎn) |
| 2 概念界定與理論基礎(chǔ) |
| 2.1 股份回購相關(guān)概念 |
| 2.1.1 股份回購的定義 |
| 2.1.2 股份回購的類型 |
| 2.1.3 股份回購的方式 |
| 2.2 理論基礎(chǔ) |
| 2.2.1 信號(hào)傳遞理論 |
| 2.2.2 委托代理理論 |
| 2.2.3 財(cái)務(wù)效應(yīng)理論 |
| 3 海瀾之家股份回購背景及動(dòng)因分析 |
| 3.1 海瀾之家股份回購背景 |
| 3.1.1 我國上市公司股份回購現(xiàn)狀 |
| 3.1.2 海瀾之家概況 |
| 3.2 海瀾之家股份回購過程 |
| 3.2.1 股份回購流程 |
| 3.2.2 股份回購進(jìn)展 |
| 3.3 海瀾之家股份回購動(dòng)因分析 |
| 3.3.1 傳遞積極信號(hào) |
| 3.3.2 替代現(xiàn)金股利政策 |
| 3.3.3 運(yùn)用公司自由現(xiàn)金流量 |
| 3.3.4 公司戰(zhàn)略發(fā)展的需要 |
| 4 海瀾之家股份回購效果分析 |
| 4.1 股份回購的市場(chǎng)效應(yīng)分析 |
| 4.1.1 股份回購前后的股價(jià)變化 |
| 4.1.2 基于事件研究法的市場(chǎng)反應(yīng)分析 |
| 4.2 股份回購對(duì)資本結(jié)構(gòu)的影響 |
| 4.2.1 加權(quán)平均資本成本 |
| 4.2.2 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) |
| 4.3 股份回購對(duì)財(cái)務(wù)績效的影響 |
| 4.3.1 財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 |
| 4.3.2 EVA經(jīng)濟(jì)增加值分析 |
| 4.4 股份回購對(duì)股利政策的影響 |
| 4.5 股份回購對(duì)公司形象的影響 |
| 5 海瀾之家股份回購存在的問題 |
| 5.1 股價(jià)提升的長期效果并不明顯 |
| 5.2 資金流出導(dǎo)致支付風(fēng)險(xiǎn)增加 |
| 5.3 存在信息提前泄露的情況 |
| 5.4 損害中小股東利益 |
| 6 對(duì)完善海瀾之家股份回購的建議 |
| 6.1 對(duì)公司的建議 |
| 6.1.1 正確認(rèn)識(shí)股份回購,提高核心競(jìng)爭(zhēng)力 |
| 6.1.2 考慮自身情況,制定合理回購方案 |
| 6.1.3 增設(shè)溝通渠道,加強(qiáng)中小股東防范意識(shí) |
| 6.2 對(duì)政策監(jiān)管的建議 |
| 6.2.1 規(guī)范股份回購相關(guān)信息披露 |
| 6.2.2 完善股份回購定價(jià)及相關(guān)制度 |
| 7 結(jié)論與展望 |
| 7.1 研究結(jié)論 |
| 7.2 展望與不足 |
| 致謝 |
| 參考文獻(xiàn) |
| 作者簡介 |
（9）我國差異化表決權(quán)結(jié)構(gòu)中的利益沖突與監(jiān)管回應(yīng)（論文提綱范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 導(dǎo)言 |
| 一、問題的提出 |
| 二、研究價(jià)值及意義 |
| 三、文獻(xiàn)綜述 |
| 四、主要研究方法 |
| 五、論文結(jié)構(gòu) |
| 六、論文的創(chuàng)新及不足 |
| 第一章 差異化表決權(quán)結(jié)構(gòu)的界定與厘清 |
| 第一節(jié) 基本概念與誤區(qū)厘清 |
| 一、差異化表決權(quán)結(jié)構(gòu)的基本概念 |
| 二、與董事會(huì)控制機(jī)制的區(qū)分 |
| 三、與類別股制度的區(qū)分 |
| 第二節(jié) 差異化表決權(quán)結(jié)構(gòu)的理論基礎(chǔ) |
| 一、從“一股一權(quán)”到“同股不同權(quán)” |
| 二、從股東“同質(zhì)”性到股東“異質(zhì)”性 |
| 三、從股東至上理論到利益相關(guān)者理論 |
| 四、從代理成本到“委托—代理成本” |
| 第三節(jié) 差異化表決權(quán)結(jié)構(gòu)的現(xiàn)實(shí)需求 |
| 一、科技創(chuàng)新發(fā)展需求的驅(qū)動(dòng) |
| 二、混合所有制改革的需求 |
| 三、控制權(quán)維持與反收購的需求 |
| 四、現(xiàn)實(shí)需求驅(qū)動(dòng)下我國立法實(shí)踐演進(jìn) |
| 第二章 差異化表決權(quán)結(jié)構(gòu)下的內(nèi)外部利益沖突 |
| 第一節(jié) 差異化表決權(quán)結(jié)構(gòu)下內(nèi)部利益沖突 |
| 一、超級(jí)表決權(quán)股東與公司之間的利益沖突:對(duì)公司的侵占行為 |
| 二、超級(jí)表決權(quán)股東與普通股東之間的利益沖突 |
| 第二節(jié) 差異化表決權(quán)結(jié)構(gòu)監(jiān)管中的外部利益沖突 |
| 一、交易所之間監(jiān)管競(jìng)爭(zhēng)中的利益沖突 |
| 二、交易所內(nèi)部商業(yè)利益與公共利益的沖突 |
| 第三章 新興資本市場(chǎng)差異化表決權(quán)結(jié)構(gòu)監(jiān)管規(guī)則及適用對(duì)比 |
| 第一節(jié) 新、港、內(nèi)地三地差異化表決權(quán)結(jié)構(gòu)內(nèi)部監(jiān)管規(guī)則對(duì)比分析 |
| 一、交易所規(guī)則對(duì)比分析 |
| 二、公司治理規(guī)則對(duì)比分析 |
| 第二節(jié) 新、港、內(nèi)地三地差異化表決權(quán)結(jié)構(gòu)外部監(jiān)管規(guī)則對(duì)比分析 |
| 一、股東知情權(quán)保護(hù)規(guī)則對(duì)比分析 |
| 二、事后司法救濟(jì)規(guī)則對(duì)比分析 |
| 第三節(jié) 新、港、內(nèi)地三地差異化表決權(quán)結(jié)構(gòu)適用對(duì)比分析 |
| 一、公司概況 |
| 二、差異化表決權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)置 |
| 三、招股說明書中的信息披露 |
| 四、公司的屬性要求 |
| 五、公司的治理要求 |
| 六、投資者保護(hù) |
| 第四章 我國差異化表決權(quán)結(jié)構(gòu)監(jiān)管完善 |
| 第一節(jié) 事前監(jiān)管:制度設(shè)計(jì) |
| 一、加入日落條款 |
| 二、加強(qiáng)公司監(jiān)督機(jī)制 |
| 三、強(qiáng)化強(qiáng)制信息披露 |
| 第二節(jié) 事后監(jiān)管:司法救濟(jì) |
| 第三節(jié) 展望:由家長主義到市場(chǎng)主導(dǎo) |
| 結(jié)語 |
| 參考文獻(xiàn) |
| 在讀期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文與研究成果 |
| 后記 |
（10）中國存托憑證投資者權(quán)益保護(hù)研究（論文提綱范文）
| 內(nèi)容摘要 |
| abstract |
| 引言 |
| 一、存托憑證概述 |
| （一）存托憑證的概念 |
| （二）存托憑證的法律關(guān)系 |
| 二、中國存托憑證投資者權(quán)益保護(hù)的立法現(xiàn)狀與不足 |
| （一）立法現(xiàn)狀 |
| （二）不足分析 |
| 三、美國存托憑證投資者權(quán)益保護(hù)的考察與借鑒 |
| （一）美國制度的考察 |
| （二）美國制度的借鑒 |
| 四、完善中國存托憑證投資者權(quán)益保護(hù)的思考與建議 |
| （一）明確存托憑證跨境轉(zhuǎn)換模式 |
| （二）完善存托憑證的信息披露制度 |
| （三）完善對(duì)投資者財(cái)產(chǎn)權(quán)益和表決權(quán)的保護(hù) |
| （四）完善對(duì)投資者的民事救濟(jì)制度 |
| 結(jié)語 |
| 參考文獻(xiàn) |
| 致謝 |
四、對(duì)完善中國證券市場(chǎng)的八點(diǎn)建議（論文參考文獻(xiàn)）
- [1]中國證券集團(tuán)訴訟制度的完善研究[D]. 張丹. 重慶工商大學(xué), 2021
- [2]監(jiān)管問詢有助于改善并購質(zhì)量嗎？ ——基于創(chuàng)業(yè)板上市公司的數(shù)據(jù)[D]. 郝婧宏. 云南財(cái)經(jīng)大學(xué), 2021(09)
- [3]中國地方政府債券信用評(píng)級(jí)體系研究 ——國際經(jīng)驗(yàn)借鑒[D]. 許鵬. 吉林大學(xué), 2021(01)
- [4]基于公共信用信息的高新技術(shù)企業(yè)信用評(píng)價(jià)[D]. 朱俊宇. 北方工業(yè)大學(xué), 2021(02)
- [5]證券涉外訴訟管轄制度研究 ——以美國法院實(shí)踐為借鑒[D]. 許穎歆. 華東政法大學(xué), 2021
- [6]投服中心主導(dǎo)上市公司股東派生訴訟的制度化進(jìn)路研究[D]. 侯卉程. 華東政法大學(xué), 2020(04)
- [7]上市公司股份回購違規(guī)行為的法律規(guī)制[D]. 龔曼昀. 華東政法大學(xué), 2020(03)
- [8]上市公司股份回購動(dòng)因及效果研究 ——以海瀾之家為例[D]. 烏日嘎. 內(nèi)蒙古農(nóng)業(yè)大學(xué), 2020(02)
- [9]我國差異化表決權(quán)結(jié)構(gòu)中的利益沖突與監(jiān)管回應(yīng)[D]. 魯斯齊. 華東政法大學(xué), 2020(04)
- [10]中國存托憑證投資者權(quán)益保護(hù)研究[D]. 聶昊. 西南政法大學(xué), 2019(08)
標(biāo)簽：債券信用評(píng)級(jí)論文; 股份回購論文; 回購交易論文; 上市公司監(jiān)管論文; 派生需求論文;